BILANCIO INTEGRATO
2022
Bilancio integrato 2022
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INDICE
GUIDA AL DOCUMENTO ......................................................................................................................... 5
LETTERA AGLI STAKEHOLDER .................................................................................................................. 8
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2022 .............................................................................. 11
PARTE
1 – PROFILO, STRATEGIA E RISULTATI DEL GRUPPO ................................................................................. 12
P
ROFILO DEL GRUPPO ............................................................................................................................... 13
Profilo ....................................................................................................................................................................... 14
Modello di business .................................................................................................................................................. 17
S
TRATEGIA E OUTLOOK .............................................................................................................................. 19
Trend e visione al 2030 ............................................................................................................................................ 20
Analisi di materialità ................................................................................................................................................ 24
Piano Strategico Be Tomorrow – Leonardo 2030..................................................................................................... 26
Obiettivi e Piano di Sostenibilità .............................................................................................................................. 28
Guidance 2023 ......................................................................................................................................................... 32
R
ISULTATI DEL GRUPPO E SITUAZIONE FINANZIARIA .......................................................................................... 33
Risultati economico-finanziari del 2022 ................................................................................................................... 34
Indicatori di performance ESG ................................................................................................................................. 43
R
ISULTATI E OUTLOOK DI SETTORE ................................................................................................................ 47
Key Performance Indicator per settore .................................................................................................................... 48
1. Elicotteri ............................................................................................................................................................... 49
2. Elettronica per la Difesa e Sicurezza .................................................................................................................... 51
3. Velivoli .................................................................................................................................................................. 56
4. Aerostrutture ........................................................................................................................................................ 59
5. Spazio ................................................................................................................................................................... 62
I
NDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE "NON-GAAP" ............................................................................... 65
O
PERAZIONI INDUSTRIALI E FINANZIARIE ........................................................................................................ 69
A
LTRE INFORMAZIONI ............................................................................................................................... 74
Altri indicatori di performance ................................................................................................................................. 75
Operazioni con parti correlate ................................................................................................................................. 75
CONSOB - Regolamento mercati n. 20249/2017 art. 15 .......................................................................................... 76
Informativa ai sensi degli articoli 70 e 71 del Regolamento Emittenti .................................................................... 76
PARTE
2 – DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO (DNF) ................................................ 77
G
OVERNANCE.......................................................................................................................................... 78
Corporate Governance ............................................................................................................................................. 80
Conduzione responsabile del business ..................................................................................................................... 83
Gestione dei rischi .................................................................................................................................................... 90
Stakeholder engagement ....................................................................................................................................... 100
P
EOPLE ................................................................................................................................................ 102
Inclusione e tutela del lavoro ................................................................................................................................. 104
Welfare e Benessere............................................................................................................................................... 108
Valorizzazione delle persone e delle competenze .................................................................................................. 110
Salute e sicurezza ................................................................................................................................................... 115
Rispetto dei diritti umani........................................................................................................................................ 117
Bilancio integrato 2022
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PLANET ................................................................................................................................................ 120
Percorso di decarbonizzazione ............................................................................................................................... 122
Economia circolare ................................................................................................................................................. 129
Gestione delle risorse naturali nei processi industriali ........................................................................................... 132
P
ROSPERITY .......................................................................................................................................... 137
Innovazione tecnologica ........................................................................................................................................ 139
Leonardo per il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) ............................................................................ 153
Valore della filiera .................................................................................................................................................. 156
Vicinanza al cliente, qualità e sicurezza ................................................................................................................. 165
Valore per i territori e le comunità ......................................................................................................................... 170
T
ABELLA DI RACCORDO DELLA DNF ............................................................................................................. 176
R
ELAZIONI DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SULLA DNF E SULLA SELEZIONE DI INDICATORI AL 31 DICEMBRE 2022............. 179
PARTE
3 – ALTRE INFORMAZIONI DELLA RELAZIONE SULLA GESTIONE .................................................. 180
A
NDAMENTO ECONOMICO - FINANZIARIO DELLA CAPOGRUPPO ......................................................................... 181
P
ROSPETTO DI RACCORDO DEL RISULTATO DELL’ESERCIZIO E DEL PATRIMONIO NETTO DELLA CAPOGRUPPO CON QUELLI
CONSOLIDATI AL
31 DICEMBRE 2022 .......................................................................................................... 187
P
ROPOSTA ALL'ASSEMBLEA ....................................................................................................................... 188
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 ................................................................................. 189
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI ............................................................................................................ 190
N
OTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022................................................................. 195
A
LLEGATI ............................................................................................................................................. 269
A
TTESTAZIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL'ART. 154 BIS, COMMA 5 DEL D.LGS. 58/98 E SUCCESSIVE
MODIFICHE E INTEGRAZIONI ...................................................................................................................... 276
R
ELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 .................................. 277
BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022 LEONARDO - SOCIETÀ PER AZIONI ................................ 278
P
ROSPETTI CONTABILI BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022 .................................................................. 279
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2022 ................................................................... 284
P
ROPOSTA ALL'ASSEMBLEA ....................................................................................................................... 331
ALLEGATO:
INFORMATIVA EX-LEGE 124/2017 ..................................................................................... 332
A
TTESTAZIONE SUL BILANCIO DI ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 154 BIS, COMMA 5 DEL D.LGS. N. 58/98 E SUCCESSIVE
MODIFICHE E INTEGRAZIONI
...................................................................................................................... 344
R
ELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2022 ..................................................... 345
R
ELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI ................................................................ 346
I
NFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART. 149 DUODECIES DEL REGOLAMENTO EMITTENTI ................................................ 347
ALLEGATO ALLA RELAZIONE SULLA GESTIONE - NOTA DELLA DNF ........................................................ 348
NOTA METODOLOGICA DELLA DNF ............................................................................................................. 349
Governance della sostenibilità ............................................................................................................................... 350
Bilancio integrato 2022
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Analisi di materialità .............................................................................................................................................. 351
Perimetro di rendicontazione ................................................................................................................................. 353
I
NDICATORI – DETTAGLIO ......................................................................................................................... 355
Indicatori GRI ......................................................................................................................................................... 355
Altri Indicatori ........................................................................................................................................................ 367
T
ABELLE DEI CONTENUTI ........................................................................................................................... 373
Indice dei contenuti GRI ......................................................................................................................................... 373
Indice dei contenuti SASB ....................................................................................................................................... 389
Indice dei contenuti TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) ................................................. 391
I
NFORMATIVA SULLA TASSONOMIA UE PER LE ATTIVITÀ SOSTENIBILI ................................................................... 392
Contesto Normativo ............................................................................................................................................... 392
La tassonomia e il settore Aerospazio, Difesa e Sicurezza ..................................................................................... 393
Reportistica Leonardo ............................................................................................................................................ 393
Bilancio integrato 2022
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GUIDA AL DOCUMENTO
Bilancio integrato 2022
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Dal 2020 Leonardo (di seguito anche il Gruppo, l’Azienda o la Società) si racconta attraverso il bilancio
integrato, che nella reportistica unisce le performance finanziarie e le informazioni ambientali, sociali e di
governance (ESG), con l’obiettivo di offrire in un unico documento una visione completa, misurabile e
trasparente del valore generato dall’azienda. Il Bilancio Integrato rappresenta nel suo complesso le strategie
di sviluppo del Gruppo, la visione strategica espressa dal Piano “Be Tomorrow – Leonardo 2030”, e le
performance conseguite, nonché il modo in cui l’azienda crea soluzioni innovative con i partner della filiera
e con l’ecosistema della ricerca scientifica, operando responsabilmente nei Paesi in cui è presente. È questo
il modo in cui Leonardo valorizza persone e competenze, tecnologie e proprietà intellettuale, risorse
finanziarie, asset industriali, relazioni e collaborazioni, risorse energetiche e naturali.
Il Bilancio Integrato si compone di:
> Relazione sulla gestione, che include la Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario (DNF)
ai sensi del D.Lgs. 254/2016, redatta in conformità ai GRI Sustainability Reporting Standards del
Global Reporting Initiative (GRI), comprensiva della tabella di raccordo e della nota metodologica
della DNF;
> Bilancio consolidato;
> Bilancio d’esercizio di Leonardo SpA.
La scelta di Leonardo anticipa quanto previsto dalla Corporate Sustainability Reporting Directive, la nuova
direttiva europea sul reporting di sostenibilità che entrerà in vigore dal 2025 e che gradualmente imporrà
alle aziende di pubblicare le disclosure di sostenibilità all’interno della Relazione sulla Gestione. Con tale
obbligo, l’Unione Europea intende perseguire l’obiettivo di rendere più espliciti i collegamenti tra
informazioni finanziarie e di sostenibilità, incrementando, al contempo, la reperibilità, l’accessibilità e
l’affidabilità di queste ultime.
Nella preparazione del Bilancio Integrato sono stati presi in considerazione le raccomandazioni dell'ESMA
(European Securities and Markets Authority) per i bilanci redatti secondo i principi contabili International
Financial Reporting Standards (IFRS) e per l’informativa non finanziaria, l’Integrated Reporting Framework,
gli standard del Sustainability Accounting Standards Board (SASB) per il settore Aerospace & Defence, i
Sustainable Development Goal (SDG), i Dieci Principi del Global Compact delle Nazioni Unite, le
raccomandazioni della Task Force on Climate–related Financial Disclosure (TCFD) e le metriche “core”
contenute nel White Paper “Measuring Stakeholder Capitalism - Towards Common Metrics and Consistent
Reporting of Sustainable Value Creation” del World Economic Forum (WEF), organizzate nei quattro pilastri:
Governance, People, Planet e Prosperity.
Gli indici dei contenuti GRI, SASB e TCFD nella sezione Allegato alla Relazione sulla Gestione - Nota della DNF
consentono di individuare i contenuti rispetto ai rispettivi standard o raccomandazioni.
Inoltre, nel 2022, per il secondo anno consecutivo, una selezione di indicatori (rif. Allegato alla Relazione sulla
Gestione - Nota della DNF) è stata sottoposta ad esame completo (reasonable assurance), secondo quanto
previsto dal principio International Standard on Assurance Engagements ISAE 3000 (Revised) - Assurance
Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Information” (di seguito “ISAE 3000
Revised”), emanato dall’International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB), da parte di EY S.p.A.
La verifica è stata svolta secondo le procedure indicate nella “Relazione della Società di Revisione sulla DNF
al 31 dicembre 2022”, inclusa nel presente documento.
Bilancio integrato 2022
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Contenuti del Bilancio Integrato 2022
Indice
Informazioni
finanziarie
Informazioni
DNF
Relazione sulla gestione al 31 dicembre 2022
●
●
Profilo del Gruppo
●
●
Strategia e outlook
●
●
Risultati del Gruppo e situazione finanziaria
●
●
Risultati e outlook di settore
●
Indicatori alternativi di performance “Non-GAAP”
●
Operazioni industriali e finanziarie
●
Altre informazioni
●
Governance
●
People
●
Planet
●
Prosperity
●
Tabella di raccordo della DNF
●
Andamento economico-finanziario della Capogruppo
●
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022
●
Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022 Leonardo SpA
●
Allegato alla Relazione sulla Gestione - Nota della DNF
●
Bilancio integrato 2022
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LETTERA AGLI STAKEHOLDER
Bilancio integrato 2022
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Il 2022 è stato un anno importante per Leonardo. Abbiamo nuovamente raggiunto e in alcuni casi superato
gli obiettivi prefissati. I risultati ottenuti sono un’ulteriore conferma della validità del percorso strategico
intrapreso.
Grazie alle azioni intraprese dal 2018, infatti, Leonardo ha rafforzato la propria competitività e consolidato il
proprio ruolo di top player dell’Aerospazio, Difesa e Sicurezza a livello globale. Oggi siamo un’azienda più
solida, resiliente, sostenibile, innovativa, pronta ad affrontare le sfide e a cogliere le opportunità future.
Gli Ordini mostrano una crescita decisa di oltre il 20% rispetto al 2021, con un valore superiore a 17 miliardi
e consolidano il portafoglio ad oltre 37 miliardi. L’andamento positivo riguarda tutte le aree di business, a
conferma della solidità commerciale del Gruppo e della validità dell’offerta diversificata di prodotti, sistemi
e soluzioni che rispondono ai complessi requisiti operativi dei Clienti garantendo interoperabilità e capacità
multidominio.
I ricavi presentano un trend consolidato di crescita, che nel 2022 è stato superiore al 4% grazie, in particolare,
agli Elicotteri e all’Elettronica per la Difesa e Sicurezza.
L’EBITA mostra un incremento a doppia cifra trainato ancora dall’Elettronica per la Difesa e Sicurezza, in
particolare grazie alla componente europea, portando il ROS al di sopra dell’8%. Il positivo andamento
dell’EBITA è poi ancor più marcato, pari a circa il 14%, se consideriamo l’inclusione degli oneri legati
all’emergenza COVID quali costi ormai ricorrenti.
Il risultato netto, in crescita significativa, beneficia della plusvalenza realizzata dalle cessioni di alcuni business
di Leonardo DRS.
Particolarmente rilevante e significativa la performance finanziaria, con il flusso di cassa (FOCF) in crescita
del 158%, a dimostrazione della capacità del Gruppo di consolidare il percorso di efficienza intrapreso,
incrementando strutturalmente la generazione di cassa.
La significativa generazione di cassa e le cessioni dei business di Leonardo DRS hanno permesso al Gruppo di
proseguire nel percorso di riduzione dell’indebitamento netto di Gruppo, in calo del 3,4% rispetto al 2021, e
al tempo stesso di rafforzare il core business attraverso l’acquisto del 25,1% della tedesca Hensoldt e il
consolidamento della israeliana RADA nella controllata Leonardo DRS.
L'investimento in Hensoldt è un catalizzatore per la creazione di una collaborazione più stretta che rafforzerà
ulteriormente le reciproche posizioni nel mercato in crescita dell'elettronica per la difesa: ci permetterà di
creare valore per clienti e partner attraverso l’unione dei punti di forza complementari delle due aziende,
pur preservando tecnologie e capacità nazionali. Questo investimento riflette la nostra visione
dell'importanza di costruire una cooperazione più stretta nell’industria europea dell’Aerospazio e Difesa e la
determinazione di Leonardo ad avere un ruolo attivo nel suo sviluppo di lungo periodo.
La fusione di RADA in Leonardo DRS, e la conseguente quotazione della società, rappresenta un significativo
e strategico passo avanti, consentendo al Gruppo di raggiugere un posizionamento unico nel segmento dei
radar tattici, garantendo una presenza domestica stabile nel contesto industriale israeliano e supportando lo
sviluppo del mercato internazionale di Leonardo.
Tutto questo è stato possibile grazie al rafforzamento della performance operativa, di razionalizzazione ed
efficientamento del capitale circolante, di una attenta politica di investimento e di una efficiente strategia
finanziaria.
In considerazione della performance e della fiducia nel nostro futuro percorso di crescita, abbiamo proposto
nuovamente il pagamento di un dividendo pari a 0,14 euro per azione.
I risultati raggiunti sono ancora più rilevanti alla luce di un quadro economico generale e nazionale
caratterizzato da fenomeni inflattivi sui costi energetici e delle materie prime: testimoniano la solidità
dell’impianto industriale del Gruppo e la capacità di reazione e adattamento alle sfide complesse, come già
dimostrato durante il periodo pandemico.
In questo contesto, abbiamo continuato a perseguire con determinazione i nostri obiettivi di miglioramento
in termini di posizionamento competitivo sui mercati internazionali e di creazione di valore nel lungo periodo.
Bilancio integrato 2022
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Tante sono state poi le azioni che abbiamo messo in campo in ambito ESG, a sostegno delle priorità del Piano
Industriale, con l’obiettivo di “proteggere le persone e il pianeta, garantendo difesa e sicurezza, con benefici
di lungo periodo in termini di sviluppo tecnologico, innovazione e progresso”. Questi sono stati, infatti, alcuni
degli argomenti trattati in occasione del primo ESG Investor Day in cui Leonardo ha presentato significativi
risultati su decarbonizzazione, innovazione sostenibile, diversità e inclusione, attrazione dei talenti e
valorizzazione delle persone.
Le emissioni di CO2 Scopo 1 e 2 sono state ulteriormente ridotte del 15% rispetto al 2021, in particolare grazie
all’impegno per la sostituzione del SF6 in ambito elicotteristico e alle iniziative per un maggior
efficientamento energetico.
Abbiamo ulteriormente rafforzato il percorso di decarbonizzazione annunciando il commitment all’iniziativa
Science Based Target, un impegno su cui lavoreremo insieme ai nostri fornitori chiave e i nostri clienti per
ridurre le emissioni lungo la nostra catena del valore.
Abbiamo fatto progressi significativi in termini di impatto sociale a partire dall’assunzione di quasi cinquemila
persone, con un’accelerazione sulla stabilizzazione dei contratti di lavoro e un focus sui giovani al di sotto dei
30 anni che, quest’anno, rappresentano il 44% dei nuovi assunti. Abbiamo continuato a sostenere la
formazione delle nostre persone, lavorato sulla riduzione degli infortuni e spinto sulla promozione di un
ambiente di lavoro inclusivo: è aumentata la presenza di donne in posizioni manageriali, oggi il 18,6% del
totale di dirigenti e quadri, e le assunzioni di donne con laurea STEM, il cui rapporto sul totale delle assunzioni
con laurea STEM è oggi pari al 22%.
Abbiamo continuato ad integrare gli obiettivi ESG negli strumenti finanziari e nel piano di remunerazione del
management dimostrando una leadership che ci è stata, ancora una volta, riconosciuta a livello mondiale dai
principali rating, ranking e indici di sostenibilità.
Nel corso del 2022 abbiamo continuato a lavorare con il Global Compact delle Nazioni Unite, di cui siamo
membri dal 2018. Dallo scorso anno siamo all’interno del Consiglio Direttivo di Fondazione Global Compact
Network Italia, che ci permette di contribuire attivamente alla costruzione di percorsi di sostenibilità.
Oggi Leonardo è protagonista internazionale del settore Aerospazio Difesa & Sicurezza, un Gruppo solido e
globale, leader nei programmi di collaborazione europea, motore industriale per lo sviluppo dei territori,
sinonimo di innovazione e alta tecnologia, in linea con gli obiettivi strategici del Be-Tomorrow – Leonardo
2030.
Tutto quello che avevamo promesso è stato mantenuto e continuiamo a essere fiduciosi nel percorso
intrapreso. Con questa consapevolezza, e il fondamentale contributo di tutte le 51.000 nostre persone, siamo
certi di poter affrontare e vincere le grandi sfide tecnologiche e confermare, così, l’evoluzione positiva degli
ultimi anni.
Il Presidente L’Amministratore Delegato
Luciano Carta Alessandro Profumo
Relazione sulla gestione al 31 dicembre 2022
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RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2022
PARTE 1 – PROFILO, STRATEGIA E RISULTATI DEL GRUPPO
Relazione sulla gestione al 31 dicembre 2022
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PROFILO DEL GRUPPO
PROFILO
M
ODELLO DI BUSINESS